"투자자들은 왜 기관투자펀드를 선호하나"

밴쿠버 조선 news@vanchosun.com 기자의 다른 기사보기

최종수정 : 2003-07-14 00:00

김영호 /
Investment Advisor in BMO Nesbitt Burns.

- 김영호의 재태크 -

"투자자들은 왜 기관투자펀드를 선호하나"

Q: 저는 삼성 증권 랩어카운트에 돈을 맡기고 있는데 투자 상담사가 예금상품/채권/주식/펀드로 포트폴리오를 구성하여 직접 운영합니다. 그러나 캐나다의 랩어카운트는 기관투자펀드를 이용한다는데 어떤 특징과 장점이 있나요?

A: 전통적으로, 기관투자가와 부유한 개인 투자자들은 어떤 시장상황 하에서도 투자목적을 성취하기 위하여 세계 유수 펀드매니저의 전문적 경험과 지식을 독점적으로 이용하여 왔습니다. 이들이 고용한 펀드를 기관투자펀드라 하며 펀드운영사는 명확한 투자철학과 운영원칙을 가지고 한 운영스타일(가치형, 성장형)에 전념하며 소수의 펀드를 운영합니다 이 펀드는 고객이 직접 채권/주식을 소유하나 펀드운영사가 무엇을 사고, 언제 팔고를 결정하는 일임관리 펀드 입니다.

기관투자펀드의 장점은 운영사의 전문성 외에 고객이 직접 주식과 채권을 소유하므로 연말에 손실과 이득을 본 종목을 판매 하여 납부세금을 조정할 수 있습니다. 투자 프로그램중 최고 서비스를 제공하면서도 펀드 판매커미션이 없고 펀드 운용비용은 세금공제를 받을 수 있어 뮤추얼펀드 보다 비용이 저렴합니다. 단점은 기본 투자단위가 백만 달러에서 십오만 달러로 낮아 졌지만 규모가 적은 투자자에게는 분산 투자의 제약이 있습니다.

랩어카운트에서도 능력 있는 기관투자펀드를 선별하는 것은 매우 중요합니다. 세계 최대의 투자자문 컨설팅 회사인 Mercer사는 각 매니저의 운영 전략, 조직, 운영성과 등을 분석하여 세계의 약 20,000의 펀드 운영사중 캐나다에서 100개 그리고 미국과 국제에서 1,500개를 특별 관리하여 네스빗 번스에 접합한 매니저를 추천하는 역할과 추후 변경에 대해 정보를 제공 합니다. 회사 내 투자자문그룹은 펜션펀드, 트러스트, 뮤추얼펀드 운영에 경험이 있는 투자 전문인으로 구성되어 컨설팅 사로부터 추천된 운영사를 운영스타일/지역별/자산별로 선택하고 모니터 하여 투자 상담사가 고객을 위하여 접합한 매니저를 추천할 수 있도록 도움을 줍니다. 네스빗 번스의 랩어카운트는 이러한 검증 절차를 걸쳐 세계 24개 운영사의 약 80개 기관투자펀드로 구성되었습니다.

증시가 어려웠던 2002년에 뮤추얼펀드 총자산 규모는 8% 줄었지만 랩어카운트는 36%가 성장하고 지난 4년간 연 평균 40%씩 증가를 보듯이 랩어카운트의 우수성이 투자자에 의해 입증되었습니다. 랩어카운트의 고객 맞춤형 포트폴리오, 기관투자펀드 이용과 시스템적 접근방식은 어렵고, 스트레스한 재산관리를 편안하고 안전하게 여러분의 투자목적을 성취케 할 것입니다. (다음은 "뮤추얼 펀드")

김영호(Youngho Kim)

Investment Advisor in BMO Nesbitt Burns.
(604) 631-2672, Cell) 604-805-0672
E-Mail)youngho.kim@nbpcd.com