금리 인하와 투자 전략

밴쿠버 조선 news@vanchosun.com 기자의 다른 기사보기

최종수정 : 2002-00-00 00:00

제임스에게 물어 보세요
<문답으로 알아 보는 투자상식>

금리 인하와 투자 전략

질문) 최근 미국 연방은행에서 수 차례에 걸쳐 지속적으로 금리를 인하하여 지금 현재 매우 낮은 수준에 머물러있는데 이러한 상황에서 주식에 투자해야 하나요 아니면 채권에 투자해야 하나요?

답변) 일반적으로 금리가 오르면 채권가격은 하락하게 되고 주가도 그 정도가 채권 보다 덜 할 수도 있지만 어떻든 하락하는 것이 보통입니다. 반대로 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하게 되고 주식 가격도 상승하는데 통상 채권가격상승률을 상회하는 경우가 많습니다. 지금 현재 우리는 이러한 시점에 있는 지도 모릅니다. 이때 어떠한 투자 전략을 취해야 할까요?
통계적으로 보면 미국시장의 S&P 500 지수의 경우 금리가 바닥세에서 재상승하기 시작했을 때 평균이상의 상승률을 시현하곤 했습니다. 즉, 주식시장의 장기(1970년-2000년) 평균 상승률인 12.5%보다 훨씬 높은 16%의 상승세를 보인것입니다.
여러분의 투자선택은 시장의 각종 수치들에 의해서라기보다 각 개인의 상황과 위험감수정도 등에 의해 결정하시는 것이 물론 최선일 것입니다. 그렇게 하실경우, 비록 시장의 분석가들이 전망한대로 시장이 움직여주지 않는다 하더라도 매일매일의 시장상황으로 인하여 불면의 밤을 보내지 않고도 결국에는 좋은 투자성과를 보실 수 있을 것입니다.
한편, 지금이 투자하기 좋은 타이밍인가라고 물어보신다면, 저의 답은 항상 그래왔듯이 여러분과 여러분의 투자 상담가가 일단 합리적으로 판단하여 좋다라고 한다면 투자는 빠를수록 좋다는 것입니다. 가장 훌륭한 충고는, 항상 조언을 먼저 구하라 그리고 충분히 숙지하신 후 투자선택을 하라라는 것입니다.

더 자세한 사항은전화로 문의하십시오.

제임스- James Burron
Managing Partner of Equinox Financial Group/Team Korea
BBA, CIM, FCSI.

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